53. Международное движение капитала

Капитал – это накопленный запас средств в производстве денежной и товарной формах, необходимых для создания материальных благ. Международное движение капитала основано на его международном разделении, которое отображается: 1. различная обеспеченность стран накопленными запасами материальных средств 2. различия в структуре денежных и финансовых ресурсов 3. Различия в опыте производства рыночных механизмов и в исторических традициях.

Классификация капитала

Официальный

Предпринимательский Ссудный

Частный

Прямые инвестиции Среднедолгосрочный

Портфельные инвестиции Краткосрочный

По источникам происхождения: 1) официальный или государственный – это средство гос. бюджетов или международных организаций, которые перемещаются по решению правительственных организаций. Пр. ссуды, помощь, участия в коммерческих проектах. 2) частный – это средство негосударственных фирм, банков, предприятий и учреждений, которые перемещаются по решению их руководящий органов Пр. инвестиции, предоставление кредитов, займов. По характеру использования: 1) предпринимательский капитал – это средство, вкладываемое в производство или в ценные бумаги с целью извлечения прибыли, м.б. частным или государственным капиталом. 2) ссудный капитал – это средство предоставления в займы с целью получения % По цели вложения: 1) прямые инвестиции – это вложение капитала с целью приобретения долгосрочного экономического интереса, обеспечивающего контроль инвестора над объемом размещения капитала 2) портфельные инвестиции – это вложение капитла в ценные бумаги; не дающие частному инвестору права реального контроля над объектом инвестирования. По сроку вложения: 1) краткосрочный – на срок менее 1 года (приобретение ц.б.) 2) средний и долгосрочный – более года (портфельные) прямые инвестиции. Они могут осуществляться путем создания филиалов заграницей, строительства, предприятий образования компаний, покупки собственности. К прямым инвестициям относятся: приобретенные акции, если они составляют минимум 10% от акционерного капитала и позволяют инвестору вводить своих представителей в совет директоров. С развития прямых инвестиций связана деятельность ТНК (транснациональных корпораций) Под ТНК понимаются крупные международные корпорации, имеющие след. черты: 1) создание систем международного производства, разделенного между странами, но контролируемого из одного центра 2) Высокая интенсивность внутри корпорационной торговли международными подразделениями в разных странах 3) относительная интенсивность подразделений в принятии операционных решений Пр. з/п 4) глобальная структура занятости и перемещение менеджеров между странами 5) разработка, передача и использование технологий в рамках замкнутой корпорационной структуры. Главная причина инвестиций – стремление разместить капитал в стой стране той отрасли, где он будет приносить максимальную прибыль, а также сократится уровень налогообложения и различных исков. Портфельные инвестиции. Это вложения капитала в ц.б., не дающие право реального контроля над объектом инвестирования. Большая часть этих инвестиций в мире приходится на развитые страны, что связано с развитостью инфраструктуры рынка, законодательства по ц.б., гос. гарантий и более высокой ликвидностью ц.б. Инвестиции 1) в акционерные ц.б. акции – денежный документ, удостоверяющий имущественное право владельца по отношению к лицу, выпустившему акцию 2) в долговые ц.б. Долговая ц.б. – удостоверяет отношение займа владельца документа по отношению к лицу, выпустившему эту бумагу . Виды: Облигация – ц.б. на предъявителя, по которому кредитор получает годовой доход в виде фиксированного или плавающего % Вексель – удостоверяет безусловное денежное обязательство векселевателя уплатить по наступлению срока определенную сумму векселедержателя. Нота (долговая расписка) – краткосрочный денежный инструмент, выпускаемый защитником на свое имя по договору с банком, который гарантирует размещение на рынке с предоставлением кредита и т.д. Дериват – имеющая рыночную цену, производная ден. инструмент, удостоверяющая право владельца на покупку или продажу ц.б. Опцион – договор, дающий покупателю право купить или продать ц.б. или товар после истечения определенного времени или определенной даты Варрант – разновидность опционов, дающие возможность владельцу провести у эмитента (производителя ц.б.) на льготных условиях опр. количество акций в течение определенного периода Фьючерс – стандартный краткосрочный контракт на покупку или продажу ц.б., валюты или товара по опр. цене на опр. дату в будущем (от 2 до 6 месяцев)