1.3.3. Анализ ликвидности баланса

Анализ ликвидности позволяет оценить кредитоспособность предприятия, т.е. его способность рассчитаться по своим обязательствам.

Очевидно, что ликвидность и платежеспособность не тождественны друг другу. Так коэффициенты ликвидности могут характеризовать финансовое положение как удовлетворительное , однако оценка может быть ошибочной , если в текущих активах значительный вес приходится на неликвиды и просроченную дебиторскую задолженность.

Предприятие может быть ликвидное в большей или меньшей степени , для анализа ликвидности надо иметь в виду, что в составе оборотных средств имеются разнородные оборотные средства: легко и трудно реализуемые. В свою очередь, в пассиве баланса имеются обязательства различной степени срочности, учитывая это на стадии предварительного анализа ликвидности, сопоставляем определенные элементы актива и пассива между собой.

Для этого производим группировку обязательств по степени срочности и активов по степени ликвидности (реализуемости)

По степени ликвидности актива делятся на :

Наиболее ликвидные активы ( деньги и кр. фин. вложения)- А1;

Быстро реализуемые активы ( дебиторская задолженность меньше 12 месяцев)- А2;

Медленно реализуемые активы - А3;

трудно реализуемые активы - А4;

Пассивы могут быть:

Краткосрочные пассивы - П 1;

Среднесрочные пассивы - П2;

Долгосрочные пассивы - П3;

Капитал и резервы - П4;

Абсолютно ликвидное предприятие имеет следующие соотношения: А1>=П1,A2>=П2, A3>=П3,A4<=П4

Таблица 1.3. Группировка активов и пассивов по уровню срочности.

В нашем случае (табл. 1.3) активы первого 1 го класса уступают пассивам 2 го класса в 2008,2009 и 2010 годах. Положительная тенденция наблюдается в 2008 и 2009 годах, где “капитал и резервы” превышают труднореализуемые активы. В 2010 году активы 3 го класса уступают пассивам 3 го класса, и пассивы 4 го класса уступают активам 4 го класса.

Если говорить о коэффициентах ликвидности, то их значения выглядят следующим образом:

Таблица 1.4. Коэффициенты ликвидности.

Коэффициент абсолютной ликвидности позволяет определить способность предприятия оплатить свои краткосрочные обязательства.

Коэффициент аб. лд. =Деньги+Ц.Б.

Кр.Обязательства

Нормативными показателем для этого коэффициента являются соответственно: 0,25-0,3. В 2008м году он равен 0,01, что очень мало. Это связано с малым количеством денежных средств в 2008м году. В 2009м и 2010м годах этот показатель очень сильно увеличился (0,81 и 2,16), за счет увеличения денежных средств.

Коэффициент текущей ликвидности или общего покрытия позволяет определить способность предприятия оплатить Кр. задолженность за счет всех ликвидных активов.

Ктек.лик.=Деньги+Ц.Б.+Деб.задолженность+Запасы и затраты

Кр.обязательства

Норма этого коэффициента равна 2. В 2008м году этот коэффициент равен 1,38, это связано с большой кр. задолженностью. В 2009м году этот коэффициент возрос, за счет снижения кр. задолженности и увеличение денежных средств и составил 2,16. В 2010м году коэффициент снизился до 1,32 за счет увеличения дебиторской и кр. задолженностей.

Коэффициент промежуточной или срочной ликвидности позволяет определить какими финансовыми ресурсами обладает предприятие, не прибегая к реализации материальных оборотных активов , для погашения своих долговых обязательств.

Кпр.лд.= Денги+Ц.Б+Кр.дебит.задолженность

Кр.Обязательства

Нормативными значением этого коэффициента являются 0,8. В 2008м году этот коэффициент равен 0,10. Это связано с большой кр. задолженностью и малым количеством денежных средств. В 2009м и в 2010м годах этот коэффициент увеличился и составил 1,17 и 1,20 соответственно. Это связано с уменьшением кредиторской задолженности и увеличением денежных средств.

Все проблемы с ликвидностью связаны с высокой долей кредиторской задолженности и малым количеством денежных средств в 2008м году, но изменение этой ситуации в 2009м и 2010м годах (снижение краткосрочной задолженности и повышение количества наиболее ликвидных активов) ведет к улучшению положения.