logo
Разработка маркетингового плана для стоматологической клиники ООО "Дентальная мастерская Андрющенко"

7. Финансовый план

Для финансирования проекта кроме собственных средств планируется взять инвестиционный кредит в банке ВТБ 24 в размере 4,5 млн. руб. под 20% годовых сроком на 6 лет. График погашения кредита в первый год реализации проекта представлен в таблице 4.

Таблица 4 - График погашения кредита в 2016-2020 гг.

Год

Платеж, руб.

2016 год

862301,76

2017 год

862301,76

2018 год

862301,76

2019 год

862301,76

2020 год

862301,76

2021 год

862301,76

Итого:

5173811

Сумма всех процентов составляет 2173810,56 руб.

ООО «Дентальная мастерская Андрющенко» использует линейный способ начисления амортизации. Срок полезного использования нежилого помещения 30 лет. Следовательно, месячная сумма амортизации по нему равна 5 000 000/30/12 = 13 889 руб. Срок полезного использования для оборудования установлен в 6 лет. Следовательно, месячная сумма амортизации по нему равна 3 250 000/6/12 = 45 139 руб.

Постоянные ежемесячные расходы ООО «Дентальная мастерская Андрющенко» представлены в таблице 5.

Таблица 5 - Постоянные ежемесячные расходы ООО «Дентальная мастерская Андрющенко», руб.

Коммунальные услуги

15 000

Заработная плата + страховые отчисления (ассистенты, директор, регистратор, бухгалтер, санитарки)

70 000

Реклама

15 000

Амортизация оборудования

59 028

Платежи по кредитам

862 301,76

Прочие расходы

50 000

Итого:

1 071 330

Постоянные годовые расходы ООО «Дентальная мастерская Андрющенко» составят 1 071 330*12 = 12 855 960 руб.

Переменные расходы ООО «Дентальная мастерская Андрющенко»:

- Материалы и лекарственные препараты (3,8% от выручки) - 60 000 руб.

- Оплата труда врачей (5% от выручки) - 78 750 руб. (при средней выручке 1 575 000 руб. в месяц).

Структура ежемесячных расходов организации выглядит следующим образом:

Рисунок 2 - Структура ежемесячных расходов, %

Предположим, что выручка ООО «Дентальная мастерская Андрющенко» будет расти каждый год на 15%, постоянные затраты на 12% каждый год.

Составим таблицу денежных потоков ООО «Дентальная мастерская Андрющенко» по годам реализации проекта (таблица 6).

При этом рассчитаем прибыль до налогообложения по следующей формуле: Прибыль до налогообложения = Выручка - Постоянные издержки - Переменные издержки - Амортизация.

Чистый операционный доход равен прибыли до налогообложения за вычетом налогов. Денежный поток от операций равен Чистый операционный доход + Амортизация.

Таблица 6 - Денежные потоки по инвестиционному проекту, руб.

0

1

2

3

4

5

6

Инвестиции

-9 500 000

-

-

-

-

-

-

Выручка

-

18 900 000

21 735 000

24 995 250

28 744 538

33 056 218

38 014 651

Постоянные затраты

-

12 855 960

14 398 675

16 126 516

18 061 698

20 229 102

22656594

Переменные затраты

-

1 663 200

1 912 680

2 199 582

2 529 519

2 908 947

3 345 289

Амортизация

-

59 028

59 028

59 028

59 028

59 028

59 028

Прибыль до налогообложения

-

4 321 812

5 364 617

6 610 124

8 094 293

9 859 141

11 953 740

Чистый операционный доход

-

3 457 450

4 291 694

5 288 099

6 475 434

7 887 313

9 562 992

Денежный поток от операций

- 9 500 000

3 463 378

4 350 722

5 347 127

6 534 462

7 946 341

9 622 020

Дисконтиро-ванный денежный поток от операций

- 9 500 000

2 886 148

3 021 335

3 094 402

3 151 264

3 193 456

3 222 395

Проведем оценку экономической эффективности проекта.

В качестве основных показателей, используемых для расчетов эффективности инвестиционных проектов, рекомендуются: индекс рентабельности (PI), чистый дисконтированный доход (NPV), внутренняя норма доходности (IRR), дисконтированный срок окупаемости (DPP).

Индекс рентабельности (PI) рассчитывается по формуле:

, (1)

где i - ставка дисконтирования, IC - инвестиции, CF - денежный поток.

Если: PI > 1, то проект следует принять; PI < 1, то проект следует отвергнуть; PI = 1, то проект ни прибыльный, ни убыточный.

PI = (2 886 148+3 021 335+3 094 402+3 151 264+3 193 456+3 222 395)/9 500 000 = 1,95.

Чистый дисконтированный доход рассчитывается по формуле:

, (2)

При положительном значении NPV считается, что данное вложение капитала является эффективным.

NPV = (2 886 148+3 021 335+3 094 402+3 151 264+3 193 456+3 222 395)-9 500 500 = 9 069 001 руб.

Внутреннюю норму доходности (IRR) проекта можно рассчитать средствами табличного процессора Microsoft Excel с помощью функции - Подбор параметра.

Критерием принятия инвестиционного проекта является превышение показателя IRR выбранной ставки дисконтирования (IRR > i). При сравнении нескольких проектов, более предпочтительными являются проекты с большими значениями IRR.

IRR проекта = 1,47.

Рассчитанные показатели свидетельствуют об эффективности проекта.

Денежные поступления по годам неодинаковы, поэтому расчет дисконтированного срока окупаемости выполняется в несколько этапов: находят целое число периодов, за которые накопленная сумма денежных поступлений становится наиболее близкой к сумме инвестиций, но не превосходит ее; находят непокрытый остаток, как разницу между суммой инвестиций и суммой накопленных денежных поступлений; непокрытый остаток делится на величину денежных поступлений следующего периода.

DPP проекта = 3,16 года.

Таким образом, необходимые капиталовложения в сумме 9 500 500 руб. могут окупиться примерно за 3 года и 2 мес., следовательно, рассмотренный инвестиционный проект создания стоматологической клиники при разумной стратегии финансово-хозяйственной деятельности является целесообразным и прибыльным.